响水生活网

高科技股能否引领下一轮牛市?

作者:安生 | 来源:互联网
2019-12-28 12:57:39

   

  文/新浪港股(微信公众号xlgg-sina)专栏作家 萧晓婷

  在披露的2018年年度财报当中,京东的营收规模高达4620亿人民币,是百度的近5倍;阿里营收超预期,突破28323亿大关,已经连续八个季度保持超过50%的高速增长;上市仅一个多月的小米发布了首份财报表现亮眼,2018年年度营收同比高速增长,增幅高达52%。

高科技股能否引领下一轮牛市?

  对于微软这样的互联网巨头,今年9月19日是一个值得纪念的日子。在公司宣布了新的股票回购计划并上调股息利好刺激后,微软股价涨1.84%至141.07美元。总市值升至10771亿美元,创下历史新高。今年以来,微软成为继美国苹果公司后第二家市值突破万亿美元的互联网高科技公司,微软股价从年初以来涨幅也已经超过了40%。纵观美国整个互联网科技巨头的股价表现,并不是只有微软一枝独秀,而是百花齐放欣欣向荣的大好局面。Facebook 苹果、谷歌母公司Alphabet  今年以来股价都出现较为明显的升幅。

  全球前20大科网巨头都在哪?

  互联网女皇玛丽米克在其著名的《2018年互联网趋势》中,以估值衡量了全球顶尖的互联网公司,得出了一个让人震惊的结果:全球20大互联网科技巨头的席位纷纷被中国美国包揽。

  报告列出的全球20大科技公司中,美国公司共12家;中国公司9家,分别是:阿里巴巴、企鹅帝国、蚂蚁金服、百度、京东、滴滴出行、小米、美团点评与头条。在该榜单中,已上市公司15家,未上市公司6家。榜单中的公司市值与估值总计5.9万亿美元,其中美国与中国公司分别占比75%和25%。榜单上排名前7位的公司占20大公司市值总额的81%。它们的公司市值都突破了4500亿美元的大关,其中包括苹果、Alphabet、亚马逊、微软等巨头,还有两家中国科技公司阿里巴巴和企鹅帝国。

  中国互联网巨头核心业务不可撼动

  在披露的2018年年度财报当中,京东的营收规模高达4620亿人民币,是百度的近5倍;阿里营收超预期,突破28323亿大关,已经连续八个季度保持超过50%的高速增长;上市仅一个多月的小米发布了首份财报表现亮眼,2018年年度营收同比高速增长,增幅高达52%。从盈利数据来看,企鹅帝国依旧吸金,787亿元的净利润超过其余4家之后。但是除了小米之外,京东、阿里巴巴、腾讯和百度的净利润增速都有所下滑。

  从各大巨头的业务结构来看,核心业务依旧处于不可撼动的地位。

  以广告收入为核心增长的百度,其近期财报中最大的亮点是DuerOS.一款基于AI、面向loT设备的对话式AI操作系统,现在已成为全球最大的智慧交互生态。二季度财报中,有关其DuerOS的介绍占据了大部分篇幅:6月DuerOS的智慧设备启动量突破9000万,相比年初增加80%;语音唤醒次数超过4亿次,相比一个季度翻倍;百度自有品牌硬件小度音箱开卖后创造了90秒卖出一万台的记录。事实上,AmazonAlexa、Google  Assistant   和苹果Siri  也都各自成为各自财报的亮点。可以说,当前,中美科网股巨头都在布局AI商用。

  阿里营收增速快依然来自于核心电商的拉动。本季度,阿里核心电商业务的营收691亿元,占营收总额的85.5%,同比增长61%。此前,电商的占比约为81%。其中以进口业务、盒马生鲜和银泰百货为核心的新零售业务收入增长超过340%。

  企鹅帝国方面,虽然游戏收入占比还是最高,但是游戏业务占比比例却在下滑,网络广告、支付业务、云服务的收入占比份额却在扩大,增速超过50%。相对而言,企鹅帝国的收入结构更加多元化。就拿广告来说,相对比国外同行,还有很大提升空间。据了解,facebook 超过九成收入均来自广告。

  京东的服务收入是其财报一大亮点。数据显示,近期,来自物流和其他服务收入分部在今年上半年同比大幅增长151%。

  一直强调自己是互联网公司的小米,二季度互联网服务营收占比和环比均出现下滑。小米互联网服务营收受限于硬件产品,lOT或许是小米实现互联网定位的砝码。目前小米是全球最大的消费lOT平台,全球市场份额超过1.9%,领先于亚马逊和苹果。

  互联网下半场,赛道内的变化

  中国互联网行业未来将有三大发展趋势。首先,游戏行业规范整顿后,版号恢复,利好企鹅帝国、网易等头部企业;其次,包括5G发展在内的互联网基础设施发展,推动内容生态的进化,用户的参与度越来越高,利好阿里、企鹅帝国、爱奇艺、虎牙、B站等电商和媒体企业;此外,社交电商和服务电商崛起,零售互联网和产业互联网融合,在线线下结合共同打造电商的下半场。在这些发展方向上,既有专注垂直领域的特色公司,也有BAT巨头们的全面布局。